Vad är en småbolagsfond?

En småbolagsfond är en typ av aktiefond som placerar huvuddelen av kapitalet i mindre börsbolag (ofta small- och mid cap). Mindre bolag kan växa snabbare än mogna jättar men kurserna rör sig också mer och handeln kan vara mindre likvid.

Vad som räknas som ”småbolag” baseras normalt på börsvärde. Vissa fonder följer ett formellt småbolagsindex, andra använder ett mandat som utesluter de största bolagen och fokuserar på de mindre till medelstora. Förvaltningen kan vara aktiv eller mer indexnära.

Små bolag är ofta mer nischade och entreprenörsdrivna. Det kan ge hög tillväxt om affärsmodellen träffar rätt men också större bolagsspecifik risk (t.ex. beroende av en enskild produkt, nyckelpersoner eller finansiering). Därför blir diversifiering i fonden extra viktig, liksom att hålla koll på avgifter.

Småbolagsfonder innebär högre risk än fonder som placerar i stora bolag. I börsuppgångar kan småbolag ge riktigt stark avkastning, men i nedgångar faller de ofta brantare. Två faktorer som förstärker detta är likviditet (hur lätt det är att köpa och sälja aktien) och känsligheten för inflation och räntor.

• Hög volatilitet: kursrörelserna är större både på bolagsnyheter och marknadssvängningar.
• Likviditetsrisk: i oroliga tider kan spreadar öka och det blir svårare att handla.
• Hög potential: små bolag kan växa snabbt om affärsmodellen lyckas.

Ett vanligt upplägg är att använda en globalfond som bas och sedan komplettera portföljen med en mindre andel småbolag för extra tillväxtmöjlighet. Om sparhorisonten är kort eller om stora svängningar känns obekväma kan en bredare räntefond vara mer passande.

Vill du se hur olika avkastningsantaganden kan slå över tid? Testa vår ränta-på-ränta-kalkylator och fördjupa dig i hur ränta på ränta fungerar.

Börja med att kika på förvaltningsavgiften och den totala årliga kostnaden (TER). Småbolagsfonder kostar ofta mer än breda indexfonder – att hitta, analysera och handla mindre bolag tar helt enkelt mer tid.

Tänk också på transaktionskostnader och eventuell valutaväxling, som påverkar din nettoavkastning. Vissa fonder har dessutom prestationsbaserad avgift.

En enkel tumregel: jämför fonder med samma inriktning och välj i första hand den som ger rätt strategi till lägre totalkostnad. Högre avgift betyder inte automatiskt bättre resultat. Vill du förstå uppläggen bättre? Läs om skillnaden mellan aktiv och passiv förvaltning.

Småbolagsfonder kan bli en fin tillväxtmotor – men de kräver tålamod. Här är plus och minus i korthet.

• Högre potential: mindre bolag kan växa snabbare och överraska positivt över tid.
• Bredd i segmentet: du sprider risken över många småbolag i stället för ett enskilt case.
• Nisch och innovation: ofta närmare kunderna och snabbare i sina beslut.

• Större svängningar: värdet kan röra sig kraftigt i både upp- och nedgång.
• Lägre likviditet: aktierna kan vara svårare att handla när marknaden blir stökig.
• Högre kostnader: mer analys och handel gör fonderna ofta dyrare än breda alternativ.

Vill du undvika klassiska fallgropar? Kika på vanliga misstag med fondsparande.

Ett enklare sätt att få riskspridning mot många bolag är via investmentbolag. Det kan passa om du vill hålla nere antalet fonder men ändå få bredd.

En småbolagsfond passar dig som sparar långsiktigt och kan hantera att värdet svänger mer på kort sikt. Målet är att ta del av den högre tillväxtpotential som mindre bolag ofta har, även om vägen dit kan vara skakig. Därför fungerar småbolagsfonder bäst som ett komplement – inte som hela portföljen.

En vanlig strategi är oftast att bygga en stabil bas med en globalfond eller bred indexfond, och sedan lägga till småbolagsfonder för extra tillväxt. På så sätt sprider du riskerna samtidigt som du kan få en krydda i portföljen.

Om du är osäker på balansen mellan trygghet och risk kan du även titta på blandfonder eller läsa vår guide om hur du väljer rätt fonder.